报告公司投资评级 - 新锐股份的投资评级为"增持"，维持评级[序号][3] 报告的核心观点 - 新锐股份的业绩基本符合预期，硬质合金工具和合金制品业务稳健增长[序号][5] - 公司的盈利能力基本保持稳定，研发投入持续增长[序号][8][序号][9][序号][10] - 公司积极开拓海外市场，尽管中期发货略受影响，但长期看好海外市场前景[序号][11] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与估值 - 新锐股份的营业总收入和归母净利润预测显示稳定增长，2024年至2026年的营业总收入预测分别为1874百万元、2557百万元和3307百万元，归母净利润预测分别为204.51百万元、263.76百万元和336.46百万元[序号][3] - 公司的EPS和P/E值显示股价对应动态PE分别为13倍、10倍和8倍[序号][3] 业绩表现 - 2024年上半年，新锐股份的营收和净利润均实现增长，营收达到8.84亿元，同比增长13.59%，归母净利润为0.98亿元，同比增长14.84%[序号][5] - 单季度表现显示，Q2营收和净利润分别增长20.57%和16.64%[序号][6] 分产品表现 - 硬质合金工具和硬质合金营收分别增长17.35%和12.91%，其中硬质合金切削工具及硬质合金凿岩工具营业收入分别为0.96亿元和2.75亿元[序号][7] 盈利能力 - 2024年上半年，公司销售毛利率和净利率分别为32.18%和12.77%，尽管原材料价格上升，盈利能力仍保持稳定[序号][8] 费用和研发 - 公司期间费用率略有提升，主要系销售人员薪酬、现场服务费、研发投入等增加所致，研发费用达3503.32万元，同比+3.73%[序号][9][序号][10] 海外市场 - 2024年上半年，海外业务收入3.73亿元，同比-0.81%，公司长期看好海外市场前景，并采取多种措施推动新产品、新市场发展[序号][11]