报告的核心观点 - 2024年7月社融数据大幅低于预期,信贷和政府债券融资节奏仍存在错位,政策合力尚待优化 [7][8][9][10] - 证监会就券商业务资格新规征求意见,明确资格种类、不同业务资格管理方式、统一资格准入,并健全证券公司业务资格的强制退出机制 [14][15] - 光伏行业供需失衡,产品价格阶段性下行,主产业链全面亏损,但新技术如BC、HJT、颗粒硅等仍在持续推进 [19][20][21][22][23][24][25] - 迪普科技上半年收入和利润均实现稳健增长,政府和公共事业客户表现亮眼 [29][30][31][32] - 中国移动上半年数字化转型收入保持两位数增长,AI+行动孕育新动能,未来有望充分发挥技术能力、经济效益的规模效应 [44][45][46][47] - 人福医药制药主业盈利优势凸显,神经系统用药和麻醉新品种持续放量 [53][54][55] - 云天化二季度利润同比增长,主要产品产销增加,受益于"矿化一体"和全产业链运营优势 [61][62][63][64] - 海正生材PLA销量持续高增,盈利能力持续修复,业绩优化趋势向上 [69][70][71][72] 根据目录分别总结 宏观经济 - 2024年7月社融数据大幅低于预期,信贷和政府债券融资节奏仍存在错位,政策合力尚待优化 [7][8][9][10] 行业评论 - 证监会就券商业务资格新规征求意见,明确资格种类、不同业务资格管理方式、统一资格准入,并健全证券公司业务资格的强制退出机制 [14][15] - 光伏行业供需失衡,产品价格阶段性下行,主产业链全面亏损,但新技术如BC、HJT、颗粒硅等仍在持续推进 [19][20][21][22][23][24][25] 公司评论 - 迪普科技上半年收入和利润均实现稳健增长,政府和公共事业客户表现亮眼 [29][30][31][32] - 中国移动上半年数字化转型收入保持两位数增长,AI+行动孕育新动能,未来有望充分发挥技术能力、经济效益的规模效应 [44][45][46][47] - 人福医药制药主业盈利优势凸显,神经系统用药和麻醉新品种持续放量 [53][54][55] - 云天化二季度利润同比增长,主要产品产销增加,受益于"矿化一体"和全产业链运营优势 [61][62][63][64] - 海正生材PLA销量持续高增,盈利能力持续修复,业绩优化趋势向上 [69][70][71][72]