报告公司投资评级 - 报告未明确给出投资评级 [6] 报告的核心观点 - 新洁能业绩持续复苏，抓住AI算力领域机遇 [2] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 新洁能属于电子/半导体行业，当前股价为31.72元 [6] - 总股本和流通股本均为415.33百万股，流通A股市值为13,174.35百万元，每股净资产为9.05元，资产负债率为9.79% [7] 业绩表现 - 2024年上半年实现营业收入8.73亿元，同比增速15.16%；归母净利润2.18亿元，同比增速47.45%；扣非后归母净利润2.14亿元，同比增速55.21% [4] - 2024年Q2单季度收入为5.02亿元，环比增速35.01%，同比增速30.40%；归母净利润为1.18亿元，环比增速17.50%，同比增速42.25%；毛利率和净利率分别为36.53%、23.34% [10] 产品与市场 - MOSFET业务复苏趋势明显，SGT-MOSFET等多种产品2024年上半年均取得较好的同比增长 [4] - 汽车电子领域业务不断突破，AI服务器领域头部客户产品已经实现批量销售，且有望扩大合作规模 [4] - SGT-MOSFET产品主要应用于汽车电子及工控、泛消费领域，2024年上半年实现收入3.60亿元，同比增长40.29% [11] 财务预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为18.45/22.89/27.96亿元，同比增速分别为24.97%/24.03%/22.17%；归母净利润分别为4.57/5.64/6.96亿元，同比增速分别为41.36%/23.49%/23.43%；3年CAGR为29.16%，EPS分别为1.10/1.36/1.68元，对应PE分别为29/23/19倍 [12]