报告行业投资评级 - 报告给予Airports of Thailand (AOT)股票"Sell"评级,目标价为54泰铢 [5] 报告的核心观点 业绩表现 - AOT 2024财年第三季度税前利润为46亿泰铢,同比增长42%,环比下降21%,符合市场预期 [2] - 航空收入同比增长29%,主要受益于出港旅客服务费收入增长34%,因国际旅客量增长16% [3] - 商业收入同比增长39%,主要受益于免税商品最低保证收入增长,与国际旅客量恢复相匹配 [3] - 成本方面得到较好控制,员工成本环比下降4% [3] 展望 - 公司未提供新的指引,将于8月15日举行分析师会议,预计将讨论未来展望及转运旅客服务费、省级机场移交及扩张计划的进展 [4] 行业研报分析总结 行业投资评级 - 报告给予AOT股票"Sell"评级,目标价为54泰铢,认为公司当前估值已反映了负面因素 [5] 核心观点 - AOT 2024财年第三季度业绩符合预期,航空及商业收入均实现较快增长,成本得到较好控制 [2][3] - 公司未提供新的业绩指引,将于近期举行分析师会议,重点关注未来展望及相关业务进展 [4] 其他 - 报告未涉及风险提示、免责声明、评级规则等内容 [无]