报告公司投资评级 买入（维持） [2] 报告的核心观点 1. "国际+国内双循环"，积极开展"一带一路"垃圾焚烧发电项目。截至 24H1，公司境内外运营（含试运营）的垃圾焚烧发电项目已达 20 个，日处理规模合计达 21,550.00 吨；海内外项目共实现生活垃圾入库量约 429.04 万吨，较上年同比增长 25.98%；实现上网电量约 11.18 亿度，较上年同比增长 18.43%。[10] 2. 风光储氢氨醇新型能源业务生态加速构建。2024 年上半年，公司加速推进如东 100MWh 重力储能项目等在手项目建设，同时积极推动在吉林、黑龙江、内蒙古等风光富集地区落地与建设风光储氢氨醇一体化项目。[11] 3. 公司在"环保+新能源"双引擎发展战略的引领和推动下，经营业绩有望实现稳步增长，我们预计 2024 年-2026 年的营业收入分别为 87.43 亿元、110.16 亿元、136.11 亿元，增速分别为 64.2%、26%、23.6%，归母净利润分别为 8.15 亿元、12.12 亿元、15.22 亿元，增速分别为 141.6%、48.7%、25.6%。[12]