1.社融口径下的人民币贷款为何出现负增长——国内观察：2024年7月金融数据 - 7月社融口径下人民币贷款减少767亿元,反映实体融资需求不足,内需相对偏弱 [13][14] - 信贷小月+"挤水分"的影响,7月绝对增长规模较小,与5、6月同期平均新增1.44万亿元、2.44万亿元相比有所下降 [15] - 政府债的支撑依然明显,7月政府债券融资新增6911亿元,同比多增2802亿元 [16] - 企业债券融资及非标融资也为社融提供了支撑 [17] - 票据融资高增,反映实体融资需求相对有限的情况下,银行票据融资短期冲量的诉求较高 [18] 2.电车出口表现优异，抢装潮至，储能需求景气——电池及储能行业周报（20240805-20240811） - 7月国内新能源车市场零售87.8万辆,同比+37%,渗透率超50%,电动车出口表现优异,行业景气度向好 [22] - 行业供给端有序调整,锂盐、正极材料、负极材料、隔膜、电解液等价格趋稳 [23] - 储能市场新增22个招标项目,11个中标项目,储能系统中标均价0.49元/Wh,行业低价竞争现象短期仍将延续 [25][26] 3.三部委印发新型电力系统行动方案，风光装机量有望延续增长——新能源电力行业周报（20240805-20240811） - 三部委印发《加快构建新型电力系统行动方案》,政策有望推进新型电力系统建设,提升电力系统对新能源适应性,提升新能源外送能力和就地消纳能力 [31] - 硅料价格小幅上升,下游硅片、电池片、组件价格维稳 [32] - 陆上风电机组招标价格趋稳,海上风电项目建设持续推进,新增核准和储备的海风项目规模持续上升 [34][36] 4.新能源汽车零售渗透率突破50%，自主混动车型贡献增量——汽车行业周报（20240805-20240811） - 7月新能源乘用车零售87.8万辆,同比+37%,零售渗透率51.1%,同比+15pct,混动及增程式车型增长迅速 [41][42] - 比亚迪、吉利、理想等自主品牌新车型表现优异,贡献了主要增量 [42] - 享界S9正式上市,搭载HUAWEI ADS 3.0实现端到端智驾,在40万元以上轿车市场有望取得突破 [43] 5.安杰思（688581）：业绩快速增长，盈利能力显著提升——公司简评报告 - 2024H1公司实现营收2.64亿元(+28.43%)、归母净利润1.24亿元(+57.93%)、扣非归母净利润1.20亿元(+56.33%) [47] - 公司毛利率和净利率分别为71.55%和47.14%,较去年同期分别增加2.78和8.80个百分点,规模化效应持续显现 [48] - 公司积极布局国内外营销网络,国内外市场均实现快速增长,为业绩持续快速增长奠定基础 [49] 6.中芯国际2024Q2业绩超预期，消费电子景气度小幅回暖——电子行业周报（20240805-20240811） - 中芯国际2024Q2营收和毛利率超预期,主要受益于消费电子和智能手机平台需求的恢复 [52][53] - 公司2024Q3收入和毛利率指引环比均有较大幅度增长,反映行业供需关系的改善 [53] - 中芯国际业绩表现对上游芯片设计和下游电子产业景气度具有较强指引意义 [54] 7.券商分类评价结果出炉，互联网财险监管升级——非银金融行业周报（20240805-20240811） - 证监会公布2024年券商分类评价结果,引导券商回归本源,发挥资本市场"看门人"职能,鼓励服务新质生产力 [60] - 金监总局发布《关于加强和改进互联网财产保险业务监管有关事项的通知》,规范互联网财险业务发展 [61] - 预定利率上限进一步下调,保险产品仍具有较高的竞争优势,或进一步催化居民储蓄需求 [61]