报告行业投资评级 - 报告维持对Micron Technology、SK Hynix和Samsung Electronics的买入评级 [22][27][29] 报告的核心观点 行业供需情况 - 预计NAND市场将在2024年底前保持供不应求的状态,主要由于供给端的紧缩 [12][13] - DRAM市场的定价动力相对NAND更强,受益于高带宽内存(HBM)的强劲需求 [15] 细分市场情况 - 企业级SSD需求保持强劲,预计将成为NAND行业最大的需求来源 [3][5][6][10] - 个人电脑和智能手机市场需求相对疲软,受到库存上升的不利影响 [18] 技术发展趋势 - 新的晶圆对晶圆粘合技术将推动NAND供应商进一步提高资本支出 [21] - AI驱动的设备将带来DRAM和NAND需求的显著增长 [20] 公司分析 Micron Technology - 看好Micron在HBM和AI驱动的需求增长中的受益地位 [22][23] SK Hynix - 看好SK Hynix在HBM市场的领先地位,预计将从中获益 [27][28] Samsung Electronics - 看好Samsung在DRAM和NAND市场的强势地位,预计将从行业供需改善中获益 [29][30]