行业配置及主题跟踪报告 证券研究报告 日央行发声维稳市场，美国衰退担忧改善 ——大类资产跟踪周报（08.05-08.09） 核心摘要 权益市场：A股方面：7 月极端天气带动CPI上行，市场缩量调 整。7 月 CPI 同比录得 0.5%，市场预期 0.3%，前值 0.2%。其中， 新涨价因素涨幅为0.5个百分点，翘尾因素影响为0。7月CPI环比 由前值的-0.2%上涨至 0.5%，主要由于 7月全国部分地区高温降雨 等极端天气频发影响。外贸数据方面，按美元计价，7月出口同比 录得7%，市场预期9.6%，前值8.6%。整体而言，外需有所放缓或 为出口走弱的主要因素。随着抢出口现象逐渐接近尾声，预计后续 出口同比或将逐步放缓。港股市场：避险资金回流，港股逆势走 强。海外市场：套息交易平仓冲击市场流动性，7月ISM非制造业 数据改善美国经济衰退预期。上周前半周受日元套息交易平仓影 响，全球权益市场大幅下跌，日韩股市更是多次触发熔断。在此背 景下，日央行副行长内田真一周三上午发表讲话，释放"市场不稳 定时，暂不加息"信号，缓解市场对于连续加息的担忧。同时，上 周美国 7 月 ISM 非制造业数据公布，录得 51.4，高 ...