报告行业投资评级 - 报告给予Orora Ltd.(ORA.AX)股票"Buy"评级 [11] 报告的核心观点 - Orora Ltd.的2024财年EBIT(不含Saverglass)为3.23亿澳元,超过公司指引范围3.07-3.17亿澳元,高于高盛和Visible Alpha共识预测5%/6% [1] - Orora Ltd.北美业务收入为29.81亿澳元,略高于高盛预测约2%,EBIT为1.67亿澳元,高于预测5% [2] - Orora Ltd.澳大利亚和新西兰业务收入为10.11亿澳元,略低于预测2%,EBIT为1.56亿澳元,高于预测3%/2% [3] - Saverglass业务2024财年EBITDA(不含AASB16)为8500万欧元,处于8400-8800万欧元指引区间下限,受2H产量下降11%拖累 [4] 业务展望 - Orora Ltd.预计OPS业务2H2024的EBIT水平将与当前基本持平 [5] - Orora Ltd.预计澳大利亚和新西兰业务EBIT将略有下降,低于高盛预测的5% [6] - Orora Ltd.预计将在2025年初结束去库存周期,2025财年EBITDA将达1.45亿欧元 [7] - Orora Ltd.正在就潜在出售OPS业务进行讨论 [10]