报告行业投资评级 - 维持买入评级,目标价为4.25港元 [6][15] 报告的核心观点 - FIT Hon Teng 2Q24业绩符合预期,得益于网络业务和Voltaira的强劲表现 [3] - 公司在Al服务器领域取得新的订单,包括通过客户认证的新型号电源母线和液冷CDU产品,以及正在客户评估的背板连接器解决方案 [4] - 公司提高了2024财年网络业务收入指引至高个位数增长,但系统产品业务增长放缓 [4] - 公司2024-2026财年每股收益预测比市场预期高13%-23% [12][13] 行业分析 - 公司2Q24收入和净利润同比分别增长19%和6370% [9] - 公司2024财年收入和净利润有望分别增长11.5%和41.6% [11] - 公司2025-2026财年每股收益预计将分别增长62.8%和28.9% [12][13] - 公司目前估值较为合理,2024/2025财年市盈率分别为11.2倍和6.9倍 [16]