报告公司投资评级 - 维持优于大市评级 [3] 报告的核心观点 - 艾加莫德销售超预期,全年指引上调至8000万美元 [12][13] - 艾加莫德适应症拓展挖掘潜力,如CIPD适应症申报上市 [14] - 公司有多个潜在重磅产品有望陆续上市,如SUL-DUR、KarXT、Bemarituzumab [15] - 费用不断优化,公司重申2025年底整体盈亏平衡目标 [17] - 公司进一步扩充和推进全球权益管线的研发 [18] 财务数据总结 - 2024-25年收入预测为3.87/5.18亿美元,同比+45%/+34% [19] - 2024-25年净利润预测为-2.89/-1.59亿美元 [19] - 根据DCF估值,目标价为65.76港元 [19][22]