报告行业投资评级 无相关内容 报告的核心观点 消费者健康状况参差不齐 - 不同业务线的公司对消费者健康状况的描述存在差异 [17] - 国际消费者健康状况出现裂痕,欧洲和中国市场疲软 [17] 投资者关注劳动力市场作为决定经济周期走向的关键因素 - 美国经济团队认为尽管7月数据疲弱,但仍预期经济将实现软着陆 [18] 资本市场预期下半年将出现企业行为转折 - 预计下半年利率下行将带来企业行为转折 [18] - 高现金水平为2H24年并购创造机会,预计股票回购将超过1万亿美元 [18] 人工智能和效率提升成为关注重点 - 人工智能和效率提及次数创新高 [20][21] - 公司正在探讨人工智能在内部的各种应用和生产力提升 [18] 根据相关目录分别进行总结 时间序列图表 通胀和利率 - 通胀提及次数与CPI走势高度吻合 [24][28] - 对联储政策的关注度在2Q有所上升,预期下半年将出现转折点 [89] 就业 - 招聘提及次数呈下降趋势,与经济衰退一致 [29][31] - 裁员提及次数保持稳定,与经济衰退一致 [110][111] 消费者 - 消费者强劲和疲弱的提及均有所上升,反映出消费者状况参差不齐 [40][41][42] 现金流和资本运用 - 自由现金流提及创新高,公司正在讨论如何最佳利用 [46][47][48] - 股票回购仍是常见的现金用途,但并购、资本支出、股息和研发提及也很频繁 [47][48][99][100] 人工智能和效率 - 人工智能和效率提及创新高 [20][21] - 公司正在探讨人工智能在内部的各种应用和生产力提升 [18] 行业细分 成本压力 - 各行业在原材料成本、运输成本、人工成本等方面面临不同程度的压力 [126][127][128][141] 定价能力 - 各行业在定价能力和提价方面表现不一 [131][132][133] 人工智能和效率 - 软件、半导体等行业在人工智能和效率方面提及较多 [120][121][123] 资本支出和指引 - 软件、医疗设备等行业在调高指引和资本支出方面提及较多 [153][154][155][156] 企业调研 定价能力 - 小型企业正在提价,但未来提价意愿呈下降趋势,制造业价格指数仍然偏高 [166][167][168] 就业和薪酬 - 企业招聘、提高薪酬和无法填补职位的意愿均回落至2017-2019年水平 [170][171][172] 企业信心 - 小型企业信心虽然较低但有所改善,CEO信心接近中性水平 [174][175][180] 库存 - 库存水平已经正常化,但小型企业仍无意补充库存 [182][183] 订单 - 制造业和服务业新订单指数均有所下降,进入收缩区间 [186][187] 融资 - 小型企业面临高利率压力,获得贷款满意度下降,将利率视为最大问题 [189][190][191] 资本支出 - 尽管利率高企,但约30%的公司仍每季度至少借款一次 [194][195][196]