投资评级 - 报告公司投资评级为“买入”，维持评级[2] 核心观点 - 优质IP内容驱动2024年上半年业绩增长，看好后续内容上新，维持"买入"评级[7] - 大IP作品连续取得亮眼表现，头部IP产品储备丰富，或继续驱动增长[8] - IP商业化多点开花，短剧、卡牌等新赛道快速增长，IP价值有望加速释放[9] 公司财务数据 - 2024年上半年公司实现主营业务收入41.91亿元，同比增长27.7%[7] - 在线业务收入19.40亿元，同比下降2.2%[7] - 版权运营及其他业务收入22.51亿元，同比增长73.3%[7] - 2024年上半年公司毛利率为49.7%，同比增加0.8个百分点[7] - 净利率为12%，同比增加0.56个百分点[7] - 归母净利润为5.04亿元，同比增长33.8%[7] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为11.04亿元、13.49亿元、15.13亿元[7] - 对应EPS分别为1.1元、1.3元、1.5元[7] - 当前股价对应PE分别为21.6倍、17.7倍、15.8倍[7] 股价与市值 - 当前股价为25.350港元[3] - 一年最高最低股价分别为33.500港元和20.400港元[3] - 总市值为259.38亿港元[3] - 流通市值为259.38亿港元[3] - 总股本为10.23亿股[3] - 流通港股为10.23亿股[3] - 近3个月换手率为18.94%[3]