债券市场分析 - 债券收益率大幅上行，10年国债收益率上行至2.24%[5] - 利率债交易量大幅下降，10年国债成交量由2900笔下降至800笔[6] - 利率上行压力传导至信用债市场，银行资本债和其他信用债出现大幅下跌[7] - 未来债市走势关键在于监管和大行的操作，如果未出现大规模逆回购投放和大行买盘支撑，债市波动可能进一步加剧[8] 股票市场分析 - A股延续窄幅震荡，成交量较前期明显缩减[9] - 价值股和大中盘股表现相对较强[10] - 环保和医药行业涨幅领先，与相关政策利好有关[11,12,13] - 上市公司中报业绩整体向好，化工和机械行业表现突出[14] - 整体市场风险偏好尚未明显修复，结构性机会可能出现在耐用消费品和旅游出行等行业[15] 风险提示 - 货币政策、流动性和财政政策出现超预期调整[16]