报告公司投资评级 - 报告未提供公司的投资评级 [无] 报告的核心观点 1. AI 筛选的组合表现更突出,成立至今 AI10 和大宗 10 表现均超过 AI 精选和大宗精选 [4] 2. AI10 组合表现超过 QQQ,2023 年 12 月至今累计跑赢 6.5 个百分点 [5] 3. 智能手机、个人电脑和服务器受益于周期复苏和人工智能技术升级,下游需求旺盛 [9] 4. 中芯国际 2Q24 营收超预期,主要由手机和消费电子复苏带动 [10] 5. 东京电子 FY1Q25 业绩超预期,受益于下游人工智能应用和中国市场对半导体设备的旺盛需求 [14] 6. 传奇生物 2Q24 业绩整体超预期,上调全年财务预测和目标价 [17] 7. 金斯瑞生物 1H24 非细胞疗法业务表现稳健,创新升级和产能合理扩张有利于长期成长 [20][21] 8. 途虎客单价下降短期扰动收入增长,但供应链优化有利于利润率提升 [23] 行业分析 科技行业 1. 智能手机、个人电脑和服务器受益于周期复苏和人工智能技术升级,下游需求旺盛 [9] 2. 中国对于半导体设备的需求持续强劲,部分海外半导体设备公司对中国销售占比上升 [9] 3. 建议关注受益于人工智能落地的 PC 和服务器以及智能手机产业链 [15] 4. 国产替代趋势或使内地半导体设备商如北方华创、中微公司更加受益 [15] 电池行业 1. 2024 年 1-7 月我国动力电池产装率达 2.13,动力电池库存压力仍然较大 [25] 2. 7 月我国磷酸铁锂电池装车量占比达 72.5%,出口增速远超三元锂电池 [27] 3. 建议关注具有成本和技术优势,以及出海布局的行业龙头宁德时代 [29]