报告的核心观点 - 多晶硅供给有所收缩,价格呈现上涨趋势 [8] - 上海电力现货市场建设进一步推进,电力体制改革有望加速 [14] - 全球首款18650钾离子电池问世,有望替代传统锂离子电池 [11][12] 报告内容总结 多晶硅行业 - 多晶硅N型料和致密料价格小幅上调,签单询价频繁,市场部分报价上涨 [8] - 7月多晶硅实际产量约15.2万吨,8月新增一家头部厂家增产,一家头部厂家减产,部分二三线企业继续减产,整体排产下降 [8] - 多晶硅库存维持在22万吨+,但有所下降,预计后续将进一步下降 [8] - 8月某头部大厂检修,预期行业排产降至13.6万吨,环比下降约10% [8] - 硅片进入新一轮库存周期,拉动多晶硅采购需求,多晶硅价格有望上行 [8] 电力行业 - 根据国家要求,上海电力现货市场实施细则修订完成,正在公开征求意见 [14] - 2024年上半年全社会用电需求快速增长8.1%,同比上升3.1个百分点 [14] - 在双碳目标背景下,电力体制改革有望加速推进,电力交易价格将随供需波动 [14] - 建议关注电力行业龙头公司 [14] 新能源电池 - 全球首款18650钾离子电池问世,采用Kristonite正极材料,能量密度可达160-180Wh/kg,与磷酸铁锂电池相当 [11][12] - 钾离子电池采用常见商业组件,简化供应链,增强国内制造能力,减少对关键矿物的依赖 [11] - 钾离子电池有望成为基于LiFePO4的锂离子电池和18650锂离子电池的替代品 [11][12]