行业投资评级 标配 [7] 报告的核心观点 电池板块 1) 电动车出口表现优异,行业景气度向好。国内7月新能源车市场零售87.8万辆,同/环比+37%/+3%,渗透率超50%,淡季不淡。7月新能源车出口月9.2万辆,环比+18.2%,表现优异。前期受到欧洲等地区的关税影响逐步可控,国内新能源汽车规模优势显著,出口市场向好。各车企新能源新产品迭代迅速,对市场销量构成有力支撑,预计2024年全年新能源汽车销量达1150万辆,同比+20.0%。[9] 2) 行业供给端有序调整,价格趋稳。锂盐、正极材料、负极材料、隔膜、电解液等产品价格均有所调整,整体呈现供需平衡的态势。[10] 3) 建议关注宁德时代和特锐德。宁德时代是全球锂电龙头,2024年保守出货480GWh,全年利润约460亿元。特锐德受益于电网投资结构升级,未来有望迎来新的业绩增量。[11][22] 储能板块 1) 本周新增22个招标项目,11个中标项目。本周储能招标市场景气度回升,招中标总规模为3.30GW/9.64GWh,中标价格方面,本周储能系统中标均价0.49元/Wh,环比下降。[12][23] 2) 储能市场报价再度走低,行业低价竞争现象短期仍将延续。行业落后产能正低价出清,国内储能市场报价再度走低,行业低价竞争现象短期或仍将延续。技术路线方面大容量电芯量产进程加速、构网型储能热度攀升,储能产业链细分环节中,逆变器板块有望率先迎来业绩反转。[24][25] 3) 建议关注上能电气。公司储能业务已实现全产业链布局,充分发挥业务协同优势,实现光储一体化布局,储能产品市场持续开拓,中标多个大额储能项目,储能逆变器出货量国内领先。[26]