报告行业投资评级 报告给予交通运输行业"强于大市"的投资评级。[1] 报告的核心观点 1. 集运运价指数周环比回落,各类船型新船订单有所增长。[3] 2. 上半年出入境人数大增,长三角出境游升温。[3][16] 3. 7月份物流业务量保持扩张,新增需求总体平稳。[3] 行业投资机会分析 1. 建议关注设备与制造业工业品出口链条,推荐中远海特、招商轮船、华贸物流,建议关注东航物流、中国外运。[166] 2. 关注低空经济赛道趋势性投资机遇,推荐顺丰控股,建议关注中信海直。[166] 3. 关注邮轮及水上轮渡主题性投资机会,建议关注渤海轮渡、海峡股份。[166] 4. 关注电商快递投资机会,推荐极兔速递、中通快递、申通快递、韵达股份。[166] 行业风险提示 1. 航运价格大幅波动 2. 航空需求不及预期 3. 快递价格竞争加剧 4. 交通运输政策变化[167]