报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [8] 报告的核心观点 - 公司核心业务盈利能力强劲 [5] - 公司后续成长前景清晰 [6] - 公司保持高分红政策 [7] 公司业务概况 - 公司主要从事电网设备业务,其中分接开关业务毛利率较高 [5] - 公司积极开拓海外市场,在高市占优势下充分受益于变压器需求增长 [6][8] - 公司2024-2026年营收和净利润预计保持较快增长 [8][9] 风险提示 - 宏观环境风险、汇率波动风险、客户信用恶化风险 [8]