行情分析 - 8月5日-9日，转债&正股回调后进行窄幅波动区间[12][13] - 资源类红利品种表现出色，科技板块行情较弱[19][20] - 各价位转债估值中枢均有所回落，偏债型估值压缩幅度相对较大[22][23][24] 岭南转债偿债风波 - 岭南转债即将到期，按时足额还本付息的能力存在较大不确定性[29][30] - 若岭南转债最终未能按期兑付，信用资质较弱的个券大概率受到冲击[31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41] 策略建议 - 关注大盘底仓及类底仓品种[50][51][52] - 关注转债价格回落至债底附近的曾经主流品种[53][54] - 关注趋势性恢复行业及主题催化下的重点行业[55][56][57][58][59][66][67] 市场环境 - PPI仍然偏弱且上游涨价未充分传导[45][46][47] - 出口面临高基数及海外需求转弱挑战[47][48] - 权益市场各类风格表现相差不大，正股估值处于历史低位[90][91][92][95][96][97][98]