行业投资评级 - 行业评级为"推荐" [2] 报告的核心观点 - 深圳收储政策具备强示范意义,政策落地或加快 [8] - 国企收储或有效提振消费建材需求,化解企业应收款风险 [9] - 收储政策逐步落地,一方面提振家装类消费建材需求,另一方面房企资金和消费建材企业工抵房资产或有所盘活,企业资产负债表压力或有所改善 [10] 行业相关数据总结 - 上市公司总家数88家,总股本1,270.71亿股,销售收入3,361.08亿元 [2] - 利润总额500.31亿元,行业平均PE为36.42,平均股价7.21元 [3] - 行业相对沪深300指数表现为-32%至23% [4] 重点事件总结 - 8月7日,深圳市安居集团有限公司发布关于收购商品房用作保障性住房的征集通告 [7] - 8月8日,广东省召开全省保交房及城市房地产融资协调机制工作调度会,提出要切实做好保交房工作 [7] 政策落地情况 - 5月17日以来已有10余城发布征集商品房用作保障性住房的公告,深圳是首个在全域实行收储政策的一线城市 [8] - 预计京沪等一线城市后续也有望跟进 [8] 对消费建材企业的影响 - 消费建材企业持有的工抵房可能得到去化,缓解应收款减值压力,增厚企业当期现金流,之前已计提减值部分也或有冲回可能 [9] - 推荐东方雨虹、北新建材、兔宝宝、伟星新材、坚朗五金、三棵树,关注相关标的蒙娜丽莎、科顺股份等 [10]