行业投资评级 - 报告行业投资评级为"增持" [5] 核心观点 - 2024 上半年国内动力电池装机量约 200.6GWh,同比增长 40%,上半年新能源汽车销量约 427.9 万辆,同比增长 41% [1] - 2024 上半年宁德时代装机量约 94.4GWh,同比增长约 44%,市场份额 47.1%,相比 2023 上半年的 46.0%提升 1.1pct [1] - 2024 上半年亿纬锂能装机量约 8.0GWh,同比增长约 126%,市场份额 4.0%,相比 2023 上半年的 2.5%提升 1.5pct [1] - 下游国内新能源汽车销量稳健增长,带动动力电池装机提升,动力电池头部企业宁德时代、亿纬锂能等市场份额进一步提升,表明其产品受到客户进一步认可 [1] 行业数据跟踪 下游需求 - 2024 年 6 月中国新能源汽车销量 104.9 万辆,环比增长 10%,同比增长 30% [2] - 2024 年 6 月中国新型储能新增功率规模约 5.4GW,同比+21%,能量规模约 11.8GWh,同比+25% [2] - 2024 年 6 月中国手机销量 936.9 万件,同比-8%,中国笔记本电脑销量 137.5 万件,同比+1% [2] 中游产量 - 2024 年 6 月中国锂电池产量 84.5GWh,同比+41%,环比+2% [2] - 2024 年 6 月中国动力电池装机量 42.8GWh,同比+30%,环比+7% [2] - 2024 年 6 月中国锂电池出口金额 363.1 亿元人民币,同比-1%,环比+10% [2] 上游价格 - 2024 年 8 月 2 日电池级碳酸锂价格 8.15-8.35 万元/吨 [3] - 2024 年 8 月 2 日方形动力电芯（三元）价格 0.41-0.49 元/Wh,方形动力电芯（磷酸铁锂）价格 0.295-0.42 元/Wh [3] 投资建议 - 建议关注各环节龙头、新技术新材料、固态电池相关公司 [3] 风险提示 - 上游原材料价格过快上涨风险 - 下游需求受经济影响不及预期风险 - 锂电池相关支持政策调整风险 - 行业竞争加剧风险 [4][68][69][70]