报告核心观点 水晶光电、九号公司-WD、乐鑫科技、佐力药业、华锐精密、晶晨股份和中际旭创等公司在行业内表现亮眼,值得关注。 机构调研热门公司梳理 1) 近30天和近7天机构调研次数前二十的热门公司包括水晶光电、九号公司-WD、乐鑫科技等。[18][19] 2) 上述公司中有27家机构评级家数大于或等于10家,其中10家公司已发布2024年半年度业绩预告,19家公司已发布2024年半年度报告,2024年上半年归母净利润出现正增长。[18] 3) 近一月来外资机构调研次数较多的公司有中际旭创、拓邦股份和思特威-W,与内资机构调研热度重合度高的公司有中际旭创、塔牌集团和科大讯飞。[22] 重点公司机构调研公司摘录 1) 水晶光电: - 公司深耕光学领域二十多年,已构成具备长期增长力的多元化布局,有望受益消费电子和汽车电子行业发展机遇。[5] - 公司在反射光波导的大规模量产方面具有优势,并在衍射光波导等技术上持续投入。[26][30] - 公司车载业务在海外市场开拓方面取得进展,未来AR-HUD技术路径有望持续升级。[31][32] 2) 九号公司-WD: - 公司是智能短交通和服务机器人领域的领先企业,在智能服务机器人领域发展多年,与公司智能短交通产品在底层技术上具有共通性。[6][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51] - 公司两轮电动车业务毛利率和净利率均有望进一步提升,电动滑板车和全地形车业务也有较好发展前景。[37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51] 3) 乐鑫科技: - 公司是全球物联网Wi-Fi MCU芯片的头部设计公司,持续拓宽产品品类,发展AI功能,在智能化趋势下业绩有望稳健增长。[7][52][53][54][55][56][57][58][59][60][61][62][63][64][65][66][67][68][69][70][71][72][73][74][75][76][77][78] - 公司通过收购M5Stack等举措,在开发者端和工业领域的品牌影响力和业务协同有望进一步提升。[70][71][72][73][74] 4) 佐力药业: - 公司主要从事药用真菌乌灵和百令系列产品的研发、生产与销售,目前已形成药用真菌发酵制剂"乌灵胶囊+百令片"的双核驱动增长模式。[8][79][80][81][82][83][84][85][86] - 乌灵胶囊凭借国家基本药物和带量集采的双重优势,医院端覆盖数量和单院销售持续提升。[86] 5) 华锐精密: - 公司是硬质合金数控刀具领域的先进制造企业,通过技术创新、销售渠道完善等方式推动业务发展。[9][88][89][90][91][92][93] - 公司加码高端刀具产能,发力销售渠道建设,未来产能逐步释放,即将迎来业绩收获期。[9] 6) 晶晨股份: - 公司是国内音视频SOC的领军企业,并逐步将业务拓展至WiFi和汽车电子等领域,产品广泛用于家庭、汽车、办公等行业。[10][95][96][97][98][99][100][101][102][103][104][105][106][107][108][109][110][111][112] - 公司在4K和8K机顶盒招标中表现优异,获得较高的中标份额,体现了公司在音视频领域的技术实力。[103][104][105] 7) 中际旭创: - 公司是全球光模块行业的领军企业,并持续拓展高速光模块产品,在AI算力建设加速的背景下已成为北美重点客户的长期供货商。[11][113][114][115][116][117][118][119][120] - 公司下游客户对800G/400G光模块和1.6T光模块的需求持续旺盛,中长期发展前景良好。[113][114][115][116][117][118][119][120]