报告行业投资评级 - 报告给出了机械设备行业的投资评级为"强于大市" [2] 报告的核心观点 - 我国是目前工业机器人保有量最大的国家,应用土壤宽阔,未来应用场景数据将反哺于人形机器人的技术演进和迭代 [9] - 工业机器人和新能源汽车制造作为人形机器人产业的先导,为后者的商业化量产、成本控制以及提供全面解决方案提供了基础 [9] - 看好我国人形机器人产业链各环节的机遇,包括工业机器人和新能源汽车领域有布局人形机器人的零部件厂商,以及领先的机器人主机厂 [9] 报告内容总结 行业发展概况 - Figure 02 是 Figure AI 发布的第二代人形机器人,侧重提升在应用场景里的表现,为了方便在工业环境中的实操从硬件端、软件和外装都进行了融合提升 [7] - Figure AI 的目标是商业化工业人形机器人以解决劳动力短缺问题,并计划生产消费者版本 [7] - Figure 02 已经进入宝马车间,能实现将金属板件插入特定的夹具中,随后夹具被组装成底盘的一部分,同时进行 AI 数据收集和使用案例训练 [7] 产品技术升级 - Figure 02 在灵巧手和关节执行器、视觉系统、CPU/GPU、电池等方面进行了升级,提升了载重能力、运动范围、视觉推理能力和续航时间 [7] - Figure 02 集成了 Open AI 的 GPT-4o 多模态大模型,实现了语音到语音的对话交互 [7] - Figure 02 的外观设计也进行了升级,采用了流线型和现代感的工业设计,提高了可靠性和减少了外部损坏的风险 [7] 行业投资机会 - 工业机器人和新能源汽车制造作为人形机器人产业的先导,为后者的商业化量产、成本控制以及提供全面解决方案提供了基础 [9] - 看好我国人形机器人产业链各环节的机遇,包括工业机器人和新能源汽车领域有布局人形机器人的零部件厂商,以及领先的机器人主机厂 [9]