报告公司投资评级 - 维持"优于大市"评级 [10] 报告的核心观点 - 2024H1杂非后净利润同比增长5.52% [2][6] - 新型肥料占比大幅提升,带动复合肥整体毛利率逐步提升 [7] - 土地流转成效显著,助推销量快速增长 [8] - 深化产业链一体化战略,进一步强化公司核心竞争力 [9] 公司财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润预计分别为14.06、16.70、19.25亿元 [10] - 2024年给予公司14倍PE,对应目标价为15.68元 [10]