报告的核心观点 - 宇通客车/商用车(600066/212806)公司2024年7月销量季节性下滑,但全年销售景气依然可期 [7][8] - 九号公司/白色家电(689009/213301)电动两轮车销量高增,收入利润大幅增长 [12][13][14] - 基恩士(6861.T)作为全球机器视觉及工业自动化龙头,凭借"提案型"产品研发模式和工程师直销网络维持长期竞争优势 [17][24][25][26][27] - 创科实业/其他家电Ⅱ(00669/213307)上半年业绩稳健,MILWAUKEE业务表现优秀,有望受益于降息和美国地产链需求回暖 [35][36][37][38][39][40] - 贝斯特/汽车零部件(300580/212802)上半年业绩符合预期,盈利水平稳健,正加快推进第三梯次产业应用 [43][44][45][46][47][48][49] 根据目录分别总结 宇通客车/商用车(600066/212806) - 2024年7月销量同比环比均有下滑,属于正常季节性波动 [7] - 全年总销售和出口销售景气依然可期 [7][8] - "以旧换新"政策加码,公司有望受益于公交车市场更新 [8] - 预计2024-2026年营收和净利润将保持增长,维持"增持"评级 [9] 九号公司/白色家电(689009/213301) - 电动两轮车和全地形车销量大幅增长,收入利润同比大幅增加 [13][14] - 公司技术实力领先,填补多项行业空白,研发能力强劲 [15] - 预计2024-2026年营收和净利润将保持高增长,首次覆盖给予"增持"评级 [16] 基恩士(6861.T) - 公司经历了4个发展阶段,已成为全球工业自动化综合供应商龙头 [17][18] - 机器视觉行业2025年全球市场空间超1200亿元,基恩士为行业标杆企业 [20][21][22] - 公司采用"提案型"产品研发模式、工程师销售+全球直销网络、Fabless生产模式,实现高附加值和高盈利 [24][25][26][27] - 公司在"失去的三十年"中受益于日本制造业高端化转型,近年来大力发展海外市场 [29][30] - 预计2025-2027年营收和净利润将保持增长,首次覆盖给予"增持"评级 [33] 创科实业/其他家电Ⅱ(00669/213307) - 2024年上半年业绩表现稳健,MILWAUKEE业务表现优秀 [36] - 整体经营稳健,存货周转天数大幅改善 [37] - 持续开拓新产品和新技术,稳固品牌领先地位 [38] - 预计2024-2026年收入和净利润将保持增长,维持"买入"评级 [39][40] 贝斯特/汽车零部件(300580/212802) - 2024年上半年业绩符合预期,盈利水平稳健 [43] - 强化传统主业综合竞争力,夯实新能源汽车业务布局 [44][45] - 加快推进直线运动部件业务发展,拓展第三梯次产业应用 [46][47] - 预计2024-2026年收入和净利润将保持增长,维持"买入"评级 [48][49]