报告的核心观点 1. 券商的绝对价格、即证券公司指数于 2024 年 7 月份完成月线 9 转序列信号，临近 5 月均线；年初上证 50，沪深 300，创业板指和科创 50 形成季度 9 转序列，创业板指，沪深 300 和深圳成指形成月度级别 9 转序列、多个指数时间共振可以辅助判断底部的状态，支撑后期市场波动向上运行。[3] 2. 券商相对价格、即证券公司指数比价银行指数的比率于 7 月 8 日新低后周线级别回升，低点低于 2018 年 10 月 19 日底部，说明券商板块相比较银行板块处于极限低估的状态。[3] 3. 券商宽基择时模型和券商中证 50&中证 100 模型的大级别（50 天）和小级别（25 天）同步共振走强，其中券商中证 50&中证 100 模型大级别信号一年出 1-2 次，共振胜率有望超过 71.4%，2022 年 6 月和 2023 年 7 月 曾确认后出现券商板块大涨行情，模型统计大级共振确认后，券商指数未来 50-60 个交易日区间，平均收益约 15.25%。[3] 4. 从 RMB 汇率三重底的确认和上证指数时间空间状态，预计 2024 年 8 月处于底部共振时间窗口、或有利于券商板块启动周线级别至月线级别的向上走势。同时多维度券商模型动力信号的走强，有利于带动全市场往中小盘风格的相对走强。[3] 根据目录分别进行总结 券商板块分析 1. 券商的绝对价格、即证券公司指数于 2024 年 7 月份完成月线 9 转序列信号，临近 5 月均线；年初上证 50，沪深 300，创业板指和科创 50 形成季度 9 转序列，创业板指，沪深 300 和深圳成指形成月度级别 9 转序列、多个指数时间共振可以辅助判断底部的状态，支撑后期市场波动向上运行。[3] 2. 券商相对价格、即证券公司指数比价银行指数的比率于 7 月 8 日新低后周线级别回升，低点低于 2018 年 10 月 19 日底部，说明券商板块相比较银行板块处于极限低估的状态。[3] 3. 券商宽基择时模型和券商中证 50&中证 100 模型的大级别（50 天）和小级别（25 天）同步共振走强，其中券商中证 50&中证 100 模型大级别信号一年出 1-2 次，共振胜率有望超过 71.4%，2022 年 6 月和 2023 年 7 月 曾确认后出现券商板块大涨行情，模型统计大级共振确认后，券商指数未来 50-60 个交易日区间，平均收益约 15.25%。[3] 4. 从 RMB 汇率三重底的确认和上证指数时间空间状态，预计 2024 年 8 月处于底部共振时间窗口、或有利于券商板块启动周线级别至月线级别的向上走势。同时多维度券商模型动力信号的走强，有利于带动全市场往中小盘风格的相对走强。[3]