报告投资评级 - 报告维持对公司的"增持-A"评级 [5] 报告核心观点 - 2024年上半年公司业绩稳步增长,营收同比增长49.33%,归母净利润同比增长0.85% [2] - 公司将2024年全年营收预测区间上调至53.00~58.80亿元,主要系公司在国内外市场的业务拓展取得显著进展,新品逐步获得客户认可,以及全球半导体行业持续回暖 [2] - 公司主要产品包括半导体清洗设备、半导体电镀设备、立式炉管设备和先进封装湿法设备等,覆盖晶圆制造和先进封装等领域 [3] - 公司清洗设备可覆盖90%~95%的清洗步骤,高温单片SPM设备具有独立的全球知识产权,成为第二家全球供应商 [3] - 公司清洗设备和镀铜设备已基本实现全面客户端的覆盖,炉管设备客户2024年有望增加至17-18家 [3] - 公司推出适用于扇出型面板级封装应用的Ultra C vac-p负压清洗设备,成功进军高增长的扇出型面板级封装市场 [4] 财务数据与估值 - 预计2024-2026年公司营收分别为54.00/65.01/78.54亿元,归母净利润分别为11.19/14.11/17.81亿元 [9] - 预计2024-2026年公司毛利率分别为51.2%/50.5%/50.3% [9] - 预计2024-2026年公司ROE分别为15.3%/16.7%/17.9% [9] - 预计2024-2026年公司PE分别为37.7/29.9/23.7倍 [9]