报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [38] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024H1 公司实现营收 30.65 亿元,同比增长 36%;实现归母净利润 1.67 亿元,同比增长 302% [14] - 2024Q2 公司实现营收 16.36 亿元,同比增长 28%,环比增长 14%;实现归母净利润 0.97 亿元,同比增长 78%,环比增长 37% [15] 公司锂电池业务表现 - 公司锂电池出货量稳步提升,2024H1 锂电池业务实现营收 11.06 亿元,同比增长 79% [33] - 2024H1 公司锂电池业务毛利率为 15.13%,同比提升 8.55个百分点,盈利能力显著修复 [34] - 公司锂电池海外工厂建设顺利推进,马来西亚项目厂房已于2024年5月封顶,有望2025年投产 [35] 其他业务表现 - 2024H1 公司LED业务实现营收 7.51 亿元,同比增长 25%;毛利率为 15.86%,同比提升 1.18个百分点 [36] - 2024H1 公司金属物流业务实现营收 11.57 亿元,同比增长 14%;毛利率为 14.50%,同比下降 1.83个百分点 [37] 盈利预测和财务指标 - 考虑到订单结构对公司盈利能力的短期影响,我们下调盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.32/5.65/6.57亿元,同比增长207%/31%/16% [38] - 公司2024-2026年EPS预测为0.37/0.49/0.57元,动态PE为22/17/14倍 [38]