报告的核心观点 - 中国7月原油进口量环比下滑,受加工利润率低迷和燃料需求疲软的影响 [37] - 中国今年首七个月美元计出口按年增4%,进口升2.8% [38][39] - 国家财政部成功发行1,230亿人民币五年期债券,利率为1.74% [40] - 2024年首七个月,全国累计票房293亿元人民币,恢复至2019年同期的79% [42][43] 公司总结 银行 - 主要中资银行股价普遍下跌,市盈率和市净率较低 [50] - 中资银行中,邮储银行、交通银行和招商银行的估值相对较高 [50] 证券 - 主要券商股价普遍下跌,市盈率和市净率较低 [50] - 中信建投、国泰君安和中金公司的估值相对较高 [50] 能源 - 中国石油、中国石化和中海油田等大型能源股价下跌,估值较低 [50] - 紫金矿业、山东黄金等大型矿企股价相对较高 [50] 地产 - 万科、美凯龙等房地产股价下跌,估值较低 [50] 科技 - 中兴通讯、海尔智家等科技股价下跌,但估值仍较高 [50] - 中芯国际、复旦微电等半导体股价下跌,估值较高 [50] 医药 - 药明康德、百济神州等医药股价下跌,但估值仍较高 [50] - 凯莱英、昭衍新药等医药股价下跌,估值较低 [50] 其他 - 中远海控、中远海发等航运股价下跌,但估值较高 [50] - 广汽集团、潍柴动力等汽车股价下跌,估值较低 [50]