股权激励为公司高管和核心人员的重要纽带 - 股权激励制度通过给予公司高管、核心员工一定比例的公司股份或股权,以期激励他们更好地为公司发展做出贡献,增强归属感、提高忠诚度,并激发积极性,促进长期目标的实现[15][16] - 股权激励主要包括业绩股票、限制性股票、股票期权、虚拟股票、股票增值权和员工持股计划等,各有不同特点和适用情况[17][18][19][20] 北交所股权激励密集出现,上二轮出现在指数低位 - 2024年6月以来,多家北交所上市公司发布了股权激励方案公告[24] - 历史上北交所上市公司的股权激励高峰曾分别出现在2022年10月和2023年9月,这两个时间点也恰好是北交所市场相对低位区域[25][27][28] - 目前北交所企业中共90家有股权激励计划,占比达到36.14%[30][31][32] 北交所股权激励以限制性股票为主,高端装备、TMT、消费类居多 - 北交所开市以来实施过股权激励的公司类型比较丰富,其中机械设备企业占比最高达20.63%,其次为计算机、电力设备、汽车、医药生物行业[34][35][37][39] - 激励方案中53%为第一类限制性股票,12%为期权与第一类限制性股票兼有[40][41][42][43][44] - 激励方案有效期4年和5年的占比最高,分别为42%和35%[48][49] 股权激励对上市公司业绩有促进作用 - 从北交所企业过去已完成的股权激励情况来看,激励当年的企业业绩增速最高,营收和归母净利润同比增长率分别达到25.88%和34.43%[52][53] - 股权激励公布当年有79.01%的公司实现营收增长,激励方案最后两年也有七成以上企业实现营收增长;盈利上,激励公布当年有76.54%的企业实现归母净利润增长,随后比例降低至55%上下[55][56][59][60] 关注估值较低的股权激励公司 - 2024年预案公告的9家公司主要分布在计算机、电子、汽车、建筑装饰、有色金属、家用电器等行业[65] - 以2023年为基准年,新威凌、基康仪器、立方控股等对业绩要求增速相对较高;万通液压、建邦科技等2023年业绩已超过计划对2024年的要求[89][90][91][92][93][94][95][96] - 在业绩增长相对有参考的基础上,选择估值相对较低的公司或更有利[89]