市场巨震表现 - 2024年8月5日全球主要资产大幅回落日经225指数下跌12.4%触发熔断三个交易日回落近20%[2] - 美元兑日元下跌最大回落3.3%韩国KOSPI200指数下跌9.1%[2] - 台湾50指数下跌8.7%纳斯达克指数下跌3.4%国际银价下跌4.5%[2] 市场巨震原因 - 资产端AI去杠杆科技板块调整幅度强于其它结构[3] - 负债端日元加息日本央行8月加息加剧负债端套息交易解除冲击[3] 市场巨震影响 - 8月市场调整是金融挤水分对全球金融脱实向虚挤泡沫[4] - 调整部分改善美国实体经济增速放缓和金融市场流动性宽松的背离[4] 市场展望 - 维持8月宏观交易不悲观判断[5] - 8月初市场调整为宏观节奏下行提供反弹空间[5]