行业投资评级 - 电力设备申万二级子行业中风电设备、电机Ⅱ、电网设备、其他电源设备Ⅱ、光伏设备、电池投资评级为看好[2] 报告核心观点 - 随着浙江海上风电项目核准和江苏海上风电项目环评获批多个重要海风项目获批海风建设加速期或将到来相关企业有望在订单以及盈利方面获益从长期来看深远海建设以及出海进程有望提速建议重点关注海缆以及塔桩等核心零部件环节[42] 行情回顾 - 报告期内电力设备行业指数跌幅为2.32%跑赢沪深300指数2.05Pct 2024年初至本报告期末电力设备行业累计下跌17.60%沪深300指数累计下跌1.36%电力设备行业累计跑输16.24Pct电力设备的六个申万二级子行业全部下跌其中光伏设备累计跌幅最大为 - 30.16%重点跟踪的三个三级子行业电池化学品、风电零部件、锂电池变动分别为 - 33.63%、 - 29.07%、 - 1.01%本报告期内重点跟踪三级子行业个股涨跌互现[2][9] - 估值方面截至2024年8月2日电力设备行业PE为20.60倍低于负一倍标准差位于申万一级行业第14位的水平电力设备申万二级行业中重点跟踪的电池、风电设备行业PE分别为20.82倍、28.12倍重点跟踪的三个三级子行业PE分别为电池化学品24.78倍、风电零部件26.28倍、锂电池19.30倍[17] - 本报告期电力设备行业共有17家上市公司的股东净减持16.86亿元其中9家增持0.43亿元8家减持17.29亿元[3][33] 行业重要资讯 - 风电行业：江西印发驭风行动总体方案3 - 5年实施2GW试点县加强收益分配使用监管风光装机已超过煤电总装机2024风光新增装机预计300GW[20][21] - 新能源汽车行业：2024年上半年中国电动重卡渗透率提升至5.6%带动重卡用锂电池装机量达11.4G 2024年7月比亚迪、理想、零跑等品牌同比增速均在30%以上[22][24] - 动力电池行业：2024年上半年我国新能源汽车销售约427.9万辆同比增长41%带动国内动力电池装机量约200.6GWh同比增长40%其中上半年动力电池装机量排名前十企业合计装机约193.6GWh占整个动力电池装机量的96.5%中国9家电芯厂商上榜Q3全球一级储能供应商名单[26][27] - 储能行业：截至2024年上半年全国已建成投运新型储能项目累计装机规模达4444万千瓦/9906万千瓦时国家电网经营区2024年上半年新型储能等效利用小时数达390小时、等效充放电次数约93次较2023年上半年分别提高约100%、86%南方电网经营区2024年上半年新型储能等效利用小时数达560小时已接近2023年全年调用水平广东调整新能源配储范围及比例[28][30] 公司动态 - 重点公司动态：江苏正力新能电池技术股份有限公司2021 - 2023年实现营业收入14.99亿元、32.90亿元、41.62亿元截至今年一季度处于仍然亏损状态宁德时代2024年上半年实现营业总收入1667.7亿元同比下降11.88%净利润228.7亿元同比增长10.37%恩捷股份固态用高纯硫化锂产品已完成小试吨级年产能建设和运行并搭建完成百吨级硫化锂中试生产线[31][32] - 重点公司股票增、减持情况：本报告期电力设备行业共有17家上市公司的股东净减持16.86亿元其中9家增持0.43亿元8家减持17.29亿元并列出了具体公司的增减仓情况[33][35]