报告评级 - 维持增持评级 [3] 报告核心观点 - 公司持续加大研发投入以及流水线市场推广，同时也在不断提升管理效率、降本增效，随着自主产品占比的提升，业绩平稳增长 [5] - 2024年H1实现营业收入12.79亿元（-7.37%），归母净利润2.02亿元（+15.38%），扣非净利润1.99亿元（+11.49%），整体业绩保持平稳，符合预期 [8] - 公司持续加快代理产品剥离以及重塑自主产品经销体系的调整速度，自主产品稳健增长和结构提升驱动公司业绩稳健增长 [8] - 2024H1自主产品销售收入9.32亿元（+7.61%），毛利率72.42%（+1.54pct），自主产品收入占比由2019年的37.73%提升至72.91% [8] - 2024H1直接化学发光台的高速仪器全自动化学发光免疫分析仪i 6000和生化平台高速仪器全自动生化分析仪C 2000获得产品注册证，产品线进一步丰富 [8] - 公司大力推进全实验室智能化检验分析流水线并协同各平台单机的终端装机，H1自主产品大型仪器及流水线市场端出库达2301台（条），将陆续带来试剂销量的持续增长 [8] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计2,931百万元，同比增长1.2% [13] - 2024年归母净利润预计432百万元，同比增长38.3% [13] - 2024年每股收益预计0.71元 [13] - 2024年净资产收益率预计6.5% [13] - 2024年市盈率为16.49倍 [13]