证券研究报告 | 2024年08月05日 益生股份（002458.SZ） 优于大市 2024 中报点评：销量减少，苗价下跌，Q2 归母净利润同比-71% 销量减少、苗价下跌，归母净利润同比回落。公司 2024 年上半年实现营业 收入 13.76 亿元，同比-25.77%，其中 Q2 实现营业收入 6.88 亿元，同 比-26.76%；实现归母净利润 1.83 亿元，同比-67.61%，其中 Q2 实现归 母净利润 0.74 亿元，同比-70.68%。报告期内，鸡苗销量减少、价格下 跌是公司收入利润同比承压的主要原因。 鸡苗业务：上半年量价齐跌，盈利同比承压。收入方面，受 2022 年 5 月以 来祖代白羽肉鸡进口量减少影响，公司 2024H1 白羽肉鸡苗销量同比 -15.55%至 2.77 亿羽，同时受下游毛鸡及鸡肉行情低迷影响，白羽肉鸡 苗销售均价同比-21.50%，最终带动公司鸡业务整体收入同比-31.61%至 12.05 亿元。盈利方面，受益降本增效措施及饲料成本下降影响，公司 生产成本稳步下降但仍难抵销价下滑影响，公司鸡业务 2024H1 毛利率 同比-13.98pct 至 30.01%，毛利同比-5 ...