公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 立华股份（300761.SZ）2024年中报显示，公司营收和净利润均实现增长，特别是猪禽业务利润大幅增加。 [3][4][5] 根据相关目录分别进行总结 营收和净利润 - 2024年上半年，公司营收为78.05亿元，同比增长12.16%；归母净利润为5.75亿元，同比扭亏为盈。 [3] 黄鸡业务 - 2024年上半年，公司销售黄羽肉鸡2.35亿只，同比增长10.69%；销售均价为13.21元/kg，同比微增0.23%。养鸡业务收入为67.94亿元，同比增长10.09%，毛利率为13.86%，同比增加13.54个百分点。 [4] 生猪业务 - 2024年上半年，公司销售肉猪43.49万头，同比增长18.83%；销售均价为15.92元/kg，同比增长7.13%。养猪业务收入为8.95亿元，同比增长18.50%，毛利率为15.55%，同比增加33.44个百分点。 [5] 屠宰业务 - 2024年上半年，公司肉鸡屠宰量为2481.89万只，同比增长234.32%。已建成屠宰项目8家，未来屠宰品占比或呈较快增长态势。 [4] 成本和产能 - 黄鸡养殖成本显著下降，完全成本从一季度的6.3元/斤降至二季度的5.9元/斤。生猪养殖成本也有所改善，从一季度的17.6元/kg降至二季度的14.8元/kg。公司已建成生猪产能约180万头，能繁母猪存栏8万头，全年肉猪出栏有望超120万头。 [4][5] 盈利预测 - 下调2024年归母净利润预测至15.14亿元，小幅上调2025年归母净利润预测至17.30亿元，新增2026年归母净利润预测为11.78亿元。 [6]