报告的核心观点 - 内地7月经济运行温度仍待提振,生产和需求端均有所放缓,物价水平维持低位 [2] - 美国制造业和就业数据疲弱,引发市场对经济放缓的担忧,美股大跌 [9] - 英国央行如预期降息25个基点,但欧洲股市整体走弱 [8] - 巴西央行暗示下次会议不会加息,巴西雷亚尔兑美元刷新年内低点 [10] - 中国将加大对农民工支持以期拉动需求,人行7月对金融机构开展常备借贷便利操作 [3] 行业和公司研究 科技行业 - 英特尔二季报业绩暴雷,宣布大幅调整AI PC芯片业务,毛利率预计不会在下一年大幅扩大 [15] - 苹果iPhone销售微跌但仍优于预期,大中华市场收入倒退6.5% [13] - 亚马逊三季度收入预测逊预期,但二季度业绩超预期 [14] 新能源汽车行业 - 理想汽车7月交付大超市场预期,全年交付有超预期可能 [19] 旅游行业 - 同程旅行与腾讯续签营销推广框架协议,短期受酒店及航班供给增加影响,但长期看好公司在出行赛道的景气度 [20] 铝行业 - 铝产业链各环节资源属性明显强化,利润水平和稳定性抬升,企业资本开支、盈利、营运、债务水平优异 [24] 人工智能行业 - 台达电子在人工智能业务收入增加和利润率上升的带动下,股价有进一步上升空间 [29]