报告公司投资评级 - 报告维持亚马逊的"购买"评级,目标价为207.0美元 [3] 报告的核心观点 亚马逊第二季度业绩超预期 - 第二季度收入为1480亿美元,同比增长10%,符合预期 [3] - 总营业利润为147亿美元,同比增长70%,高于预期7% [3] - 利润率提升主要得益于AWS的利润率提升 [3] AWS业务表现亮眼 - 第二季度AWS收入为263亿美元,同比增长18.7%,增速进一步加快 [3] - AWS部门营业利润为93亿美元,高于预期11%,利润率达35.5% [3] 北美和国际业务利润率同比改善 - 北美业务收入900亿美元,同比增长9%,利润率同比提升1.7个百分点至5.6% [3] - 国际业务收入317亿美元,同比增长6.6%,利润率同比提升3.9个百分点至0.9% [3] 广告业务持续贡献利润 - 第二季度广告服务收入同比增长20%至128亿美元,占总收入8.6% [3] 管理层对未来保持谨慎 - 第三季度收入指引低于预期1%,第三季度利润率可能受到一些因素拖累 [3] - 2024年EBITDA预测下调1%,资本支出略高于预期 [3] 根据相关目录分别进行总结 收入情况 - 第二季度收入为1480亿美元,同比增长10%,符合预期 [3] - 2024年全年收入预计为6298亿美元,同比增长9.6% [7] 利润情况 - 第二季度总营业利润为147亿美元,同比增长70%,高于预期7% [3] - 2024年全年营业利润预计为626亿美元,同比增长70% [7] - 2024年全年净利润预计为512亿美元,同比增长68.5% [7] 业务板块表现 - AWS第二季度收入同比增长18.7%,利润率达35.5% [3] - 北美业务第二季度收入同比增长9%,利润率同比提升1.7个百分点至5.6% [3] - 国际业务第二季度收入同比增长6.6%,利润率同比提升3.9个百分点至0.9% [3] - 广告业务第二季度收入同比增长20%至128亿美元,占总收入8.6% [3] 未来展望 - 管理层对第三季度业绩持谨慎态度,预计利润率可能受到一些因素拖累 [3] - 2024年EBITDA预测下调1%,资本支出略高于预期 [3]