行业投资评级 - 报告给出计算机行业的投资评级为"强于大市"[51] 报告的核心观点 - 传统信息化建设景气度预期不高,政企客户IT投入力度欠佳,下游需求伴随量不明期,行业公司业绩面临压力[13] - AI大模型应用落地尚待兑现,目前处于商业化进展有序的状态,主要应用方向包括AI大模型平台、MaaS以及智能终端等[15][16][17][18][19][20] - 行业自身并未出现大规模的主动去产能情况,研发能力是行业核心竞争力,业内公司未采取大规模减员等措施[21][22][23][24] 分组1 - 广义AI的三大领域包括机器人、智能驾驶和低空经济,这些领域是创新技术发展的方向,也是未来投资机会所在[25][26][27][30][31][34][35][36][40][41][42][43] - 机器人行业正处于量产临界点,系统和应用环节值得期待[25][26][27] - 智能驾驶大范围商用临近,智能座舱、感知系统、高精地图等环节受益[31][32][33][34][36][37][38] - 低空经济政策持续推进,飞控系统和空管系统是重点关注领域[40][41][42][43] 分组2 - 信息化投入承压,大模型应用尚待落地,是行业短期内面临的主要挑战[13][14][15][16][17][18][19][20] - 行业供给端并未出现大规模的主动去产能,研发投入反而有所增加[21][22][23][24] - 投资建议关注AI大模型商业化落地,以及机器人、智能驾驶和低空经济等广义AI领域[44]