一、Meta 2024 年二季度业绩 （一）收入及盈利情况 [13] 2024Q2 营业收入为 390.71 亿美元（YoY+22.10%，QoQ+7.18%）；净利润为 134.65 亿美元（YoY+72.89%，QoQ+8.86%）。营业利润率 38%（去年同期 29%），净利率 34.46%（去年同期 24.34%，同比增长 10.12pct）。每股收益 5.16 美元（去年同期 2.98 美元，YoY+73%）。 （二）支出情况 [14][15] 二季度的总支出为 242 亿美元（YoY+7%）。营业成本增长 23%，主要由于基础设施和 Reality Labs 库存相关成本增加。资本开支共 85 亿元，主要受服务器、数据中心和网络基础设施投资的推动。公司回购了 63 亿美元的 A 类普通股，并支付了 13 亿美元给股东分红。 二、营收划分 （一）Familys of Apps 1、收入情况 [18] 二季度 Familys of Apps 总收入 387 亿美元（YoY+22%），其中广告收入 383 亿美元（YoY+22%，固定汇率下 23%），营业利润 193.35 亿美元，营业利润率 50%。 2、支出情况 [19] 24Q2 支出 194 亿美元（YoY+4%），占总支出 80%。 3、增长分析 [20] 在广告收入中，在线商务垂直领域同比增长最快，其次是消费、娱乐和媒体。从地区来看，世界其他地区和非欧洲地区的广告收入增长最强劲，分别增长了 33%和 26%。亚太地区增长 20%，北美增长 17%。从广告商地域分布来看，总收入增长仍然在亚太地区最强，增长了 28%。 4、价格分析 [21] 二季度投放的广告展示总数和每条广告的平均价格均增长了 10%。展示量增长主要由亚太地区和世界其他地区推动，价格增长是由于广告商需求增加所致。 （二）Reality Labs 1、收入情况 [22] 二季度 Reality Labs 收入 3.53 亿美元（YoY+28%），增长主要受 Quest 头显销售的推动。Reality Labs 的运营亏损为 45 亿美元（亏损同比扩大 20%）。 2、支出情况 [23] 24Q2 支出 48 亿美元（YoY+21%），主要由于人力成本增加以及 Reality Labs 库存成本。 三、公司业绩指引 （一）2024Q3 业绩指引 [26] 公司预计收入 385-410 亿美元（YoY+14.44%～21.87%）。 （二）2024 全年业绩指引 [27][28] 公司预计 2024 年全年总支出 960 亿美元左右，资本开支 370-400 亿美元。由于正在进行的产品开发和生态系统扩张投资，Reality Labs 营业亏损将继续大幅扩大。 四、电话会议内容 （一）陈述环节 [29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39] 1. 公司在 Facebook、Instagram 和 Threads 等应用上看到良好的用户增长，尤其是在美国市场。 2. 人工智能将在内容推荐、广告创意生成等方面带来重大进步，提升用户体验和广告效果。 3. 公司正在开发 Meta AI 等人工智能助手产品，并推出 AI Studio 让用户自主创建 AI 代理。 4. 公司将 Llama 3.1 开源作为行业标准，并计划持续投资开发更强大的 Llama 4 等基础模型。 5. 人工智能将加速公司在元宇宙和智能眼镜等领域的发展。 （二）Q&A环节 [57][58][59][60][61][62][63][64][65][66][67][68][69][70][71] 1. 人工智能在广告创意生成、企业应用等方面的机遇和公司的商业化计划。 2. 公司资本支出规划和在 core AI 及 Gen AI 领域的投资策略。 3. 当前数字广告市场状况及公司提升广告产品有效性的措施。 4. WhatsApp 和 Threads 等新兴业务的发展情况及货币化计划。 5. 公司未来员工人数增长预期及其对资本支出的影响。 6. Llama 开源及其在企业服务等方面的应用前景。 7. 公司在人工智能基础设施建设方面的规划和考虑。