报告的核心观点 - 整体来看,本月上中下游行业景气均出现边际转弱,但是部分行业仍有亮点[4] - 上游指标有所转弱,化工、建材、有色等行业价格指标多数下行[4][16] - 中游制造业有亮点,电子、动力电池等行业保持较快增长[15] - 下游消费景气较弱,家电、商贸零售、汽车等行业销售增速放缓[14] 行业分析 下游行业 - 家用电器:6月家电零售额同比增速回落,空调销量同比增长但环比下降[21][22] - 商贸零售:6月社零增速出现下降,网购占社零比重维持平稳[26][29] - 食品饮料:茅台批价在7月企稳,奶粉价格平稳,生鲜乳价格下滑[32][34][37] - 农业:肉类价格稳中有升,国际粮价延续下跌[39][41][44][45][46][47][48] - 汽车:6月乘用车和商用车销量同比均下降,新能源车销量增速略有放缓[53][54][57][58] - 房地产:6月商品房销售面积同比跌幅收窄,投资增速有所下降[60][63] - 消费电子:6月微型电子计算机产量同比小幅下降[65][68] 中游行业 - 电子:5月全球和亚洲半导体销售增速双双上升[69][73][74] - 交通运输:7月航运指数高位回落,快递收入和业务量增速下降[75][76][82][83] - 机械重卡:6月挖掘机销量增长,重卡销量下降[87][88] - 动力电池:6月产量和装车量均保持增长,但同比增速有所放缓[91][92][93][94] - 光伏:7月产品价格全线低位运行[96][98][100][102][103] 上游行业 - 钢铁:7月螺纹钢和铁矿石价格双双下行至近年低点[104][105][106][107] - 煤炭:7月动力煤和焦煤价格总体平稳[110][111][112][113] - 有色:7月铜、铝、碳酸锂、稀土价格均有所下降,跌幅有所收窄[116][117][119][120][121] - 建材:7月水泥价格上涨,玻璃价格下跌[124][125][126][128] - 化工:7月大多数化工产品价格横盘调整[129][131][132][135][136][139][140][141][142][143] - 原油:7月WTI原油库存小幅下降,价格有所回落[145][148][149]