报告的核心观点 - 聚灿光电 2024 年上半年实现营业收入 13.34 亿元，同比增长 11.24%；实现归母净利润 1.13 亿元，同比增长 351.03%。[7][8] - 乐鑫科技 2024 年上半年实现营业收入 9.20 亿元，同比增长 37.96%；实现归母净利润 1.52 亿元，同比增长 134.85%。[15] - 宁德时代 2024 年上半年实现营业收入 1667.7 亿元，同比下降 11.9%；实现归母净利润 228.6 亿元，同比增长 10.4%。[22][23] 聚灿光电 - 量价齐升带动营业收入持续增长。2024 年上半年公司 LED 芯片产能 1169 万片，同比增长 8.5%，产能利用率 96.47%、产销率 101.73%；LED 芯片及外延片均价为 59.38 元/片，同比增长 3.18%。[9] - 高端产品结构升级叠加降本增效，公司毛利率和净利率显著提升。2024 年上半年公司毛利率为 14.60%，同比增长 4.67个百分点；净利率为 8.48%，同比增长 6.39个百分点。[9][10] - 行业高端化趋势明显，公司持续推出高端高价产品，并坚持精细化管理，支撑业绩长期向好。[11][12] 乐鑫科技 - 营收季度环比高增，产品多元化扩大市场空间。公司次新类高性价比产品 ESP32-C2 和 ESP32-S3 处于高速成长期，拉动芯片收入占比进一步提升。[16][17] - 毛净利率环比稳健提升，高毛利芯片业务增长提升公司盈利能力。2024Q2 季度，公司毛利率和净利率分别为 44.11%和 18.54%，环比提升。[17][18] - AI 边缘终端是公司未来发展重点，公司深耕 AIoT 行业有望迎来高速发展。[19] 宁德时代 - 单瓦时盈利能力保持稳定，毛利率比去年提升。2024H1 动力电池毛利率为 26.9%，储能电池毛利率为 28.9%，较 2023 年均有所提升。[24][25] - 公司储能电池出货量超预期，麒麟电池、神行电池出货份额提升。2024H1 公司电池出货量为 205GWh，同比增长 13%。[25][26] - 新产品持续迭代，全球产能建设稳步推进。公司推出神行 Plus、麒麟电池等新产品，国内外产能建设进展顺利。[26][27]