报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级。[6] 报告的核心观点 1) 自主产品增长驱动业绩改善,代理产品业务进一步剥离。自主产品收入占比由2019年的37.73%提升至72.91%,自主试剂产品销量同比增长23.4%。公司加快代理产品剥离力度,代理产品收入下降32.69%。[3] 2) 积极推进流水线铺设,为公司未来业绩增长提供长期动力。2024年1-6月公司自主产品大型仪器及流水线市场增出库达2,301台(条),其中生免流水线109条、血液流水线110条。[4] 3) 持续高投入研发,深化全产品战略布局。公司每年将25%-30%的净利润投入自主研发,2024H1研发投入占自主产品收入的19.98%。公司自主产品已涵盖九大检测平台,并不断推出新产品。[5] 4) 预计公司2024-2026年归母净利润将分别为4.51/5.64/6.97亿元,同比增长44.24%/24.99%/23.67%。[6]