报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [3] 报告核心观点 - 在手项目进展顺利,收入利润保持快速增长 [8] - 海外重大项目贡献重要增量,预计下半年收入确认节奏加快 [16] - 一季度新签订单高增,国内收入增长亮眼 [17] - 毛利率下滑但净利率相对稳定 [24] - 现金流入保持高位,新加坡项目回款进度靠前 [32] 公司财务数据总结 - 2024-2026年归属于母公司净利润预测为5.74/5.68/6.07亿元,每股收益2.69/2.66/2.85元 [37] - 2024-2026年营业收入预测为6,524/6,632/7,142百万元 [36] - 2024-2026年EBIT Margin预测为11.3%/11.1%/11.1% [36] - 2024-2026年净资产收益率(ROE)预测为35.9%/32.1%/31.1% [36]