行业投资评级 报告给出了"看好"的行业投资评级。[8] 报告的核心观点 1. 发展新质生产力是当前政策对于国内经济方向的重要指引,技术创新及颠覆性突破是先进生产力的核心要素。建议关注人工智能、工业母机、半导体和低空经济等代表技术创新及颠覆性突破的产业。[1][2][3] 人工智能 1. AI大模型对算力需求大,推动AI基础设施建设。预计2023年全球AI支出增速有望达27.9%,中国智能算力规模将达427EFlop/s,同比增长59%。[23][26][29][30] 2. 人工智能行业高速发展,算力缺口推动AI服务器出货量高速增长。预计2024年全球普通AI服务器和高端AI服务器出货量分别为72.5和54.3万台,同比增长54.2%和172.0%。[32][33][34] 3. 建议关注服务器、光通信模块和电信运营商等环节及相关标的。[35][36][37] 工业母机 1. 我国是全球第一大机床生产国和消费国,但机床进出口存在结构不对等问题,高端市场被进口垄断。[38][39][40][41] 2. 通过《瓦森纳协定》等,欧美日持续限制我国对高端机床的进口,导致"卡脖子"问题。[44][45][46][47] 3. 数控机床主要零部件如数控系统、丝杆和导轨等仍依赖进口,国产化率较低。[48][49][50][51][52][53][54][55] 4. 建议关注海天精工、纽威数控、科德数控等。[106][107] 半导体 1. 半导体制造是国内重点突破的方向,算力芯片生产的自主可控是国内人工智能产业发展的前提。[86] 2. 国内半导体设备亟待突破,AMAT、ASML等国外厂商占据主要市场份额,而北方华创、中微公司等国产厂商在部分领域已取得较大突破。[76][77][78][79][80][81][82][83][84][85] 3. 建议关注中芯国际、华虹公司、北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微等。[107] 低空经济 1. 低空经济产业具备创新性、高质量、规模大等特征,符合国家提出新质生产力的发展方向。[87][88] 2. 国家政策密集出台,支持低空经济发展。[90][91][92][93][94][95][96][97] 3. 国内头部企业如亿航智能、峰飞航空、御风未来等已发布代表性eVTOL产品,并在进行试飞测试。[98][99][100][101][102][103][104] 4. 建议关注莱斯信息、四川九洲等。[105][107]