报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予"买入"评级 [17] 报告的核心观点 航空产品业务 - 公司是国内发动机精锻龙头,多线发展 [2] - 航空产品国内外市场推动,收入和毛利率齐增 [3][4] - 叶片为公司基石业务,国内外业务增长显著 [4] - 转动件结构件实现型号覆盖和份额双增长 [5] 医疗产品业务 - 受集采影响,医疗产品收入下滑,但公司拓展国际市场 [6] 财务表现 - 毛利率和净利率大幅提高 [7] - 应收款增长过半,产生坏账损失计提 [8] 其他 - 股权激励激发内生动力,2024-2026年净利润考核目标大幅增长 [9] - 终止可转债发行项目,通过内部挖潜和商业信贷满足资金需求 [10][16] 根据目录分别总结 1. 投资评级 - 首次覆盖,给予"买入"评级 [17] 2. 公司概况 - 公司是国内发动机精锻龙头,多线发展 [2] 3. 业务表现 - 航空产品国内外市场推动,收入和毛利率齐增 [3][4] - 叶片为公司基石业务,国内外业务增长显著 [4] - 转动件结构件实现型号覆盖和份额双增长 [5] - 受集采影响,医疗产品收入下滑,但公司拓展国际市场 [6] 4. 财务分析 - 毛利率和净利率大幅提高 [7] - 应收款增长过半,产生坏账损失计提 [8] 5. 其他 - 股权激励激发内生动力,2024-2026年净利润考核目标大幅增长 [9] - 终止可转债发行项目,通过内部挖潜和商业信贷满足资金需求 [10][16]