报告公司投资评级 Amkor 公司在 FY2024Q2 实现营业收入 14.61 亿美元,略高于指引范围的中间值。[3] 报告的核心观点 总体业绩情况 1. FY2024Q2 公司营收 14.61 亿美元,同比增长 0.24%,环比增长 7.03%。毛利率为 14.5%,同比提升 1.7pct,环比下滑 0.3pct。净利润为 0.67 亿美元,同比增长 4.06%,环比增长 11.89%。[3][12] 2. 公司成功在韩国部署 2.5D 封装技术的额外产能,并在越南获得先进 SAP 和内存技术的认证。根据《芯片与科学法案》,公司获得来自美国商务部的 4 亿美元拨款,将用于在亚利桑那州建设新工厂。[34][35][36] 按终端市场拆分业绩情况 1. 通信市场收入占比 48%,环比增长 10%,主要受益于 iOS 系统高端机型的全面推出。Android 系统收入环比略有下降,但同比增长 20%。[24][29] 2. 汽车和工业市场收入占比 20%,环比下降 2%,主要系下游需求疲软以及行业库存调整周期长于预期。[25][30] 3. 消费者市场收入占比 12%,环比下降 6%,系传统物联网设备在新产品推出前逐渐被淘汰,传统消费品需求低迷。[26][32] 4. 计算市场收入占比 20%,环比增长 20%,得益于 AI 设备需求的强劲增长以及基于 ARM 架构的 PC 新产品推出。[27][31] 公司 Q3 业绩指引 1. FY2024Q3 营收指引 17.85-18.85 亿美元,中值同比增长 0.71%。毛利率指引 14.0%-16.0%,中值同比下降 0.5pct。净利润指引 1.05-1.4 亿美元,中值同比下降 7.9%。[37][39] 2. 得益于高端智能手机、新型消费可穿戴设备、高性能计算和基于 ARM 架构 PC 的强劲需求,但汽车&工业市场复苏缓慢以及传统数据中心需求疲软抑制了 Q3 业绩增长。[37][38] 3. 公司预计 2024 年全年资本支出约 7.5 亿美元,主要投资于 2.5D 和 SIP 先进封装的扩产升级。[38] 根据相关目录分别进行总结 总体或线体况 1. FY2024Q2 公司实现营收 14.61 亿美元,同比增长 0.24%,环比增长 7.03%。毛利率为 14.5%,同比提升 1.7pct,环比下滑 0.3pct。净利润为 0.67 亿美元,同比增长 4.06%,环比增长 11.89%。[3][12] 2. 公司成功在韩国部署 2.5D 封装技术的额外产能,并在越南获得先进 SAP 和内存技术的认证。根据《芯片与科学法案》,公司获得来自美国商务部的 4 亿美元拨款,将用于在亚利桑那州建设新工厂。[34][35][36] 技终站市场桥分业绩情况 1. 通信市场收入占比 48%,环比增长 10%,主要受益于 iOS 系统高端机型的全面推出。Android 系统收入环比略有下降,但同比增长 20%。[24][29] 2. 汽车和工业市场收入占比 20%,环比下降 2%,主要系下游需求疲软以及行业库存调整周期长于预期。[25][30] 3. 消费者市场收入占比 12%,环比下降 6%,系传统物联网设备在新产品推出前逐渐被淘汰,传统消费品需求低迷。[26][32] 4. 计算市场收入占比 20%,环比增长 20%,得益于 AI 设备需求的强劲增长以及基于 ARM 架构的 PC 新产品推出。[27][31] 公司 Q3 业绩指引 1. FY2024Q3 营收指引 17.85-18.85 亿美元,中值同比增长 0.71%。毛利率指引 14.0%-16.0%,中值同比下降 0.5pct。净利润指引 1.05-1.4 亿美元,中值同比下降 7.9%。[37][39] 2. 得益于高端智能手机、新型消费可穿戴设备、高性能计算和基于 ARM 架构 PC 的强劲需求,但汽车&工业市场复苏缓慢以及传统数据中心需求疲软抑制了 Q3 业绩增长。[37][38] 3. 公司预计 2024 年全年资本支出约 7.5 亿美元,主要投资于 2.5D 和 SIP 先进封装的扩产升级。[38]