报告评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告核心观点 - 上半年公司发电量同比增长7.4%,但毛利率下降6.0个百分点,主要是由于上半年进入市场化交易的项目增加,导致结算电价同比有所下降 [4] - 公司上半年完成200MW平价光伏项目的收购,平价项目占比提升至55%,未来公司有望通过更谨慎的收购条件保证收益率目标 [4] - 公司融资利率有望持续下降,财务状况有所改善,至2024年6月底,公司21.9%银行贷款以人民币计价,实际利率降至4.7%,较去年底下降1.4个百分点 [4] 财务数据分析 - 2024年公司预计实现收入28.52亿港元,同比增长13.28%;归母净利润10.64亿港元,同比增长7.11% [8] - 2024年公司每股收益0.13港元,每股净资产1.74港元,目前股价对应2024年PE/PB为6.9倍/0.5倍 [8] - 2024年公司预计每股派息0.056港元,股息率为6% [4] 风险提示 - 未提及 [4]