公司投资评级 - 维持"增持"评级 [7] 报告的核心观点 - 公司管理层的顺利交接，新任执行总裁Steven Richman有望持续助力公司核心品牌发展 [4] - 公司近期进行了较大规模的股份回购，表明公司认为股价低估，对未来业绩及现金流估心较为无尽 [5] - 预计公司2024-2026年实现密业务入149.1/164.7/183.6亿美元，归草净利润11.6/13.2/14.9亿美元，对应PE为20/18/16 x [7] 根据相关目录分别进行总结 管理层变动 - 公司日前公告答理反支支，Joseph Galli Jr.进休的任行政总裁，向Milwuakee昂峰食责人Steven Richman接任 [3] - Steven Richman拥有越35辛屯纳工共及OPE行业工作经历，2007辛至今任公司读规品牌Milwuakee业务诉总裁，热急全球产品开发、生产及市场领导、营销全流程业务 [4] 股份回购 - 公司牛和圣今共计闻购275万股，闻购金额达2.6亿港币；关宁二手度以未有集司购原计225万度，司购全额达2.2亿美币 [4] - 本次为公司自2018年以来首次较大规模回购，回购买表明公司认为股价低估 [5] 财务预测 - 预计公司2024-2026年实现密业务入149.1/164.7/183.6亿美元，归草净利润11.6/13.2/14.9亿美元，对应PE为20/18/16 x [7] - 市市(大元)2022A2023 A2024E2025E2026B，意示狀入(苦方)13,25413,73114,91116,47418,361，救人培长年(%)0.383.608.5910.4811.46 [8]