报告公司投资评级 公司维持买入评级,目标价53.76元。[6] 报告的核心观点 1. 海外业务是公司的增长点。公司积极推进海外产能和订单布局,北美和欧洲市场开拓取得进展,为公司长期发展提供保障。[5] 2. 汽车电子和机器人业务有望打开新的增长空间。公司汽车电子业务进入收获期,闭式空气悬架系统、智能刹车系统等项目逐步量产并实现销售快速增长。机器人业务也在持续推进,有望为公司长远发展带来新的增长点。[5] 3. 公司Tier 0.5级创新商业模式不断推广,新品类快速放量,降本增效持续推进,2季度营收及利润端均实现同环比较快增长。[4] 财务数据总结 1. 公司预计2024年上半年营业收入122.27亿元,同比增长33.5%;归母净利润14.52亿元,同比增长32.7%;扣非归母净利润12.95亿元,同比增长26.1%。[4] 2. 预计2024年全年营业收入252.78亿元,同比增长28.3%;归母净利润28.32亿元,同比增长31.7%。[13] 3. 2024年毛利率预计为23.1%,净利率预计为11.2%,ROE预计为17.0%。[13]